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本帖最后由 qib 于 2011-12-20 15:13 編輯
電子行業板塊估值水平回落，市場底部特征明顯。我們建議客觀對待市場和行業的周期性波動，目前業績下滑、估值下調的因素已經基本體現，明年上市公司業績繼續出現分化，中期以后可以期待。而當前破發普遍的現象并不尋常，預示著市場的底部顯露。
若明年歐美經濟逐步恢復，有助于電子行業性業績回升。由于我國電子信息制造業出口依賴度仍然較高，受海外經濟不確定因素影響大。今年雖然依賴度有所降低，但利潤率有所下降。
電子行業長期投資價值不減。我國國民經濟信息化水平還有很大的提升空間。“十二五”期間，電子信息產業仍然是國家產業發展戰略的制高點。物聯網、云計算的概念并不是遙遠的設想，正逐步變成現實。
LED受政策扶植力度有望繼續增大。LED白光照明應用的推廣和價格降低為長期發展趨勢。預期LED替代傳統40W燈泡售價10美元的目標，將會于2012年二季度到達，而LED替代傳統60W燈泡也可望于2013年上半年啟動。我們認為擁有LED產業鏈垂直整合能力的企業具備競爭優勢。
移動智能終端明年仍可期待。全球智能手機終端進入三足鼎立的階段，Intel、微軟、諾基亞等積極布局新一代智能產品，帶來更多市場機會。預計2011年全球智能手機出貨量將增長55%。中低端智能手機、平板電腦、Ultrabook、單電數碼相機等增速突出。
電子新材料和物聯網的投資機會不容忽視。上游高端電子材料實現進口替代的過程中機會眾多；物聯網所涉及的傳感器領域市場廣度和技術深度兼備。
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