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由于上市公司信息的透明度很高，其真實性又有法律保障，使我們增加了一個了解安防市場各方面情況的一個很好渠道。我閱讀了50多家與安防相關上市企業的2010年度報告得到了大量數據和資料。通過分析這些企業的信息，使我們對安防行業2010年的市場情況有了更接近實際的了解。
一、采集與安防相關上市公司安防業務數據的一些情況
我曾在2010年寫過一篇《安防企業混業經營情況及對調查統計數據的影響》的文章，通過當時已經上市的公司可以收集到的一些資料分析了安防行業混業經營的有關情況。安防企業混業經營的現象在大型企業和工程類企業中比例很大，這對安防市場調查統計數據的準確性影響非常大。
本文后面的“與安防相關上市公司2010年經營情況表”收集了43家上市公司或其子公司的數據，為了減少企業混業經營對安防行業數據的影響，我們在本文的附表上只列舉了各上市公司與安防行業產品（包括工程及服務）有關的數據。為此我們采取了相應的一些措施，制定的幾條錄入原則是：
1、對于只經營安防產品的企業我們錄取公司總的數據，如果母公司是混業經營類型的，而其子公司只經營安防產品則只錄取子公司的相關數據。這類的公司有海康、大華、天地偉業（鑫茂科技的子公司）、英飛拓、藍色星際、安居寶、南自信息（國電南自的子公司）、泛海三江（泛海建設的子公司）、CSST、同方威視（同方股份的子公司）、創維群興（創維數碼控股有限公司的子公司）等11家。年報中子公司的數據類型比母公司的數據類型少，一般只有當年營業收入，因此子公司的營業收入增長幅度我們比較了2009年的數據。
2、企業的產品跨多個行業，安防只是其中主業之一，我們則只列出安防行業產品或最有代表性安防類產品的數據。這類的公司有大立科技、華平股份、蘇州科達、三泰電子、鵬博士、科大訊飛、金剛玻璃、漢王科技等8家。
3、企業主要從事安防工程或大量地應用安防產品的工程，我們則列入這類工程的相關數據。這類的公司有達實智能、賽為智能、銀江股份、交技發展、川大智勝、億陽通信、泰豪科技、延華智能、杰賽科技、新海宜、機器人、太極股份、世紀瑞爾等13家。
4、企業的產品跨多行業，安防只是其中副業之一，安防產品、工程往往列入企業的其他收入之中。我們則只列出該企業明確包括安防產品的其他類產品數據。這類的公司有星網銳捷、拓邦電子、湘郵科技、四川長虹、高鴻股份、同洲電子等6家。
5、企業的產品可以用于多個行業，在安防領域應用的只是其產品市場中的一部分。這類的公司有威創股份、達華智能、中瑞思創、新大陸、高德紅外等5家。
內地已經上市的，包括在境外上市的與安防行業相關的企業還有一些，由于種種情況，附表中沒有列入它們的數據，下面分別加以說明。
2005年，亞安科技以中國安防第一家海外上市公司的稱謂在新加坡證交所掛牌。上市5年，新加坡市場給亞安帶來了發展機會和規范的公司治理，但從公司的持續融資和市場前景考慮，后來葉晨還是選擇了“海歸IPO”的道路，爭取在國內資本市場尋求再融資。為了完成從新加坡退市，葉晨和其他投資人共花費了近3000萬元用以贖回海外資本市場的股份。2010年5月，葉晨終止了其控股的亞安科技電子有限公司在新加坡證交所的上市資格。
2009年8月海灣控股集團有限公司被UnitedTechnologiesFarEastLimited通過強制收購撤銷了海灣控股的上市地位。
2011年8月3日捷順科技在深圳證交所發行了3000萬股新股。其招股說明書財務數據是2010年發布的，目前還未看到其2010年年報。
在美國納斯達克證券市場上市的中星微前兩年也開始進入了安防行業，已形成以SVAC標準為基礎的、從核心技術、芯片、終端、平臺到整體解決方案的全面布局，但占其業務比重仍然很低。從公司今年7月1日發布的未經審計的2010年財報只能看到作為其他業務組成部分的安防產品實現了略有盈利，沒有見到更多的其他數據。CSST成員之一的深圳市興天下科技有限公司2009年9月在美國納斯達克掛牌上市，我們只收錄了CSST的年報數據。
海能達通信股份有限公司的業務包括視頻監控系統技術開發和銷售，及相關的技術咨詢和服務。海能達于2011年5月18日成功發行，其招股說明書只披露了2010年與2011年一季度的主要會計數據及財務指標，因此沒有能收集到其2010年財報的完整數據。
鳳凰光學業務中CCTV鏡頭的加工，但比例很小，年報中未披露CCTV鏡頭的相關數據。
北京航天長峰股份有限公司正在加快業務重組進程，置入的安保業務將盡快與公司進行融合。但公司的2010年年報中還沒有安防領域產品數據。
TCL集團股份有限公司中從事安防行業的TCL新技術(惠州)有限公司未列入其主要子公司名單，該公司為僅列入合并報表的子公司，在TCL集團年報中沒有安防行業相關數據。
在香港聯合交易所上市的神州數碼控股有限公司旗下有兩個事業部是國外多個著名安防品牌產品代理商，同時該公司也生產監控攝像機。但是2010、2011財年的公司年報中都沒有分項目數據和子公司數據，無法計算安防領域產品營銷額數據。
還有幾家上市公司被部分媒體認為是與安防相關的上市公司，但仔細研究其招股說明書和2010年年報，它們的產品中沒有安防產品或與安防關系不很密切。例如鼎漢技術專注于軌道交通電氣化及其自動化領域，主要是是智能化電源，其智能監測系統是通過數據采集實現監測，與安防領域無關。迪威視訊業務包括定制化的專網視頻通訊解決方案業務和其他視訊相關業務，專網視頻通訊是行業信息化建設的重要組成部分,但不是安防專用的系統。再如日海通訊是國內最大的通信網絡物理連接設備供應商，不直接從事安防業務。東信和平、天喻信息、環球磁卡和恒寶股份的經營范圍包括磁卡、IC卡、電子標簽等識別產品，但主要應用于通信、金融與電子支付、移動多媒體廣播電視、稅務、社保、石化加油等領域，因此我們也沒有把它們列入后面的附表。
二、2010年上市公司安防業務總體情況
如果單純向企業調查，得到的市場規模的數據往往偏大。慧聰論壇上"勵精圖治"網友的帖子認為，“通過2010年北京安防大展中的調查數據，60%、80%、300%、400%......無一例外的高成長。綜合來看模擬與IP兩部分，以及門禁、防盜、對講等各領域，2010年市場總成長率達到30%左右。”
從與安防相關上市公司2010年的年報來看，大多數上市公司業務都取得了較好的成績，但是與上面調查的數據還是有很大差距。
我們先看看下表：“與安防相關上市公司2010年經營情況表”。
與安防行業相關上市公司年報公布的數據在真實性、代表性上具有很大的優勢。從我們選取的43家公司來看，目前內地安防產品年營銷額超過15億人民幣的4家企業（CSST、海康、同方、大華）均在其內。43家公司都是安防各子行業領域最有代表性的公司，如海康威視、浙江大華的板卡、DVR和攝像機，創維群興、威創股份的顯示設備，天地偉業、英飛拓的光端機，安居寶的對講設備，同方威視的安檢設備，達實智能的門禁設備和安防工程，金剛玻璃的防暴玻璃。而CSST則囊括了10多家在安防領域具有較大影響力的企業，如九鼎、誠豐、宏天智、恒憶、明景、天視智能、艾禮安科技、冠林神州、豪恩、科松、響石、興天下等。與安防相關的系統集成與工程企業則有泰豪科技、太極股份、銀江股份、杰賽科技、交技發展、億陽通信等。這些企業實力雄厚、規模較大，都是相同專業的有代表性企業。而且隨著安防上市公司的增多，安防多個分行業基本上都有企業上市。
根據此表統計，這43家企業2010年在安防領域的營業收入超過200億人民幣，接近全行業年銷售額的10%。雖然這43家企業有的數據不完全是安防產業的，但是也有幾家企業沒有統計所有安防領域的營業收入，如同方股份的數字城市、門禁產品和大立科技的紅外熱像儀方面的收入就沒有統計在內。
這43家公司或子公司按照主營業務類型可以分為安防產品為主與安防工程為主這兩大類，其中以安防產品為主的20家，以安防工程為主的21家，兩者并重的有南自信息、蘇州科達兩家。雖然涉及安全報警服務的有CSST、浙江大華、安居寶等三家，但是安防報警服務在三家公司業務中的比重均較小，我們把它們劃到了以安防產品為主的公司一類，這也反映了國內安防報警服務還處于起步階段的實際情況。
由于上市公司總體實力較強，具有資金、技術、管理等全方位的優勢。我們認為上市公司的經營情況總體好于全行業平均水平，也好于各分行業的平均水平。
從這43家公司2010年年報所獲得的數據中，營業收入增長幅度一項，我們按照大于60%，40~59.9%，20~39.9%，0~19.9%，0%以下五類進行統計。大于60%的7家，40~59.9%的1家，20~39.9%的9家，0~19.9%的16家，0%以下的10家，分別占總數的16.3%、2.3%、20.9%、37.2%和23.3%。其中0~19.9%超過三分之一，加上20~39.9%兩檔合計達到58.1%，占據了大部分比例。雖然增長速度大于60%的有7家，但是負增長的也有10家。考慮到數據的代表性，我們去掉了營業收入增長幅度最低與最高的各1家企業后，計算了營業收入增長率的算術平均值，得出41家企業安防營業收入增長幅度的算術平均值是22.4%。如果計算以營業收入為權值的加權平均增長率，估算這41家企業加權平均增長率數值略大于營業收入增長率的算術平均值。考慮到上市公司的經營情況總體好于全行業平均水平，這兩個數據與我們從多個渠道調查得到的全行業市場2010年增長率數據為20.1%是相符的。
利潤變化一項我們主要比較營業收入增長幅度與利潤與去年比較增長幅度的是增長還是下降，在有利潤與去年比較數據的16家企業中，營業收入增長幅度大于利潤增長幅度的6家，營業收入增長幅度小于利潤增長幅度的10家（包括營業收入下降幅度大于利潤下降幅度的），但是造成營業收入增長幅度小于利潤增長幅度的原因情況比較復雜，有的是因為減免稅收數額增加,如安居寶，如果扣除增值稅退稅和政府補助增加的1352萬元，則利潤下降3.1%。再如機器人，由于毛利率較高的、與交通自動化系統（包括自動售檢票系統）相關的兩項工程前期確認的營業收入以軟件開發為主，造成本年度成本較低，毛利率大幅上升。特別是2010年新上市的公司財務費用普遍大幅下降，對企業盈利有一定影響。如果考慮到這些影響因素，總體看來，營業收入增長幅度大于利潤增長幅度。
毛利率與去年比較一項，有數據的24家企業的情況與前一項數據類似。毛利率上升的有14家，毛利率下降的有10家。我們可以解剖一家公司的不同安防產品毛利率變化，表中的同方威視毛利率上升，其母公司同方股份的安防（安檢）系統、數字城市、物聯網應用、微電子與核心元器件等4個子行業屬于或部分屬于安防領域，其中只有安檢產品毛利率上升，數字城市產品毛利率下降6.82個百分點，物聯網應用毛利率下降3.61個百分點，微電子與核心元器件（智能卡與RFID技術等）毛利率下降8.26個百分點，總體看來下降的多于上升的。再如達實智能的情況也類似，其建筑智能化及建筑節能業務毛利率同比增加0.98個百分點，而IC卡讀寫設備及其它收入銷售毛利率同比下降6.59個百分點，由于建筑智能化及建筑節能業務比例要高得多，使達實智能整體的毛利率上升。而中瑞思創毛利率上升則是由于財務費用大幅下降增加的利潤就有1217萬元，使其毛利率由降轉升。扣除前述的影響因素，公司中安防產品毛利率上升的家數會有所下降。
從我們了解到的情況來看，上市公司盈利狀況遠遠好于非上市公司。由于行業競爭激烈，一般安防企業營業收入增長幅度大于利潤增長幅度的情況更為普遍，而行業平均利潤率呈現下降趨勢。
三、不同安防分行業和子行業市場情況
我們先來看看安防產品市場的情況。
根據中國安防產品協會的規定，防爆安全檢查設備、安全報警器材、社區安全防范系統（包括對講、電子巡更、公共廣播3個小類）、車輛防盜防劫聯網報警系統、出入口控制系統、視頻監控防范系統、防盜鎖門柜及防彈運鈔車、人體安全防護裝備等8類產品屬于安防的分行業。目前車輛防盜防劫聯網報警系統、人體安全防護裝備這兩類沒有作為主業的內地上市公司，與防盜鎖門柜及防彈運鈔車同屬于實體防護設備的也只有金剛玻璃這一家，而且這家企業對實體防護分行業的代表性也不夠。這3類中實體防護設備市場最大，而實體防護設備中防盜門占有份額較大，其市場變化規律與社區安全防范系統類似，它們都與房地產市場高度相關，因此可以參考社區安全防范系統的市場變化。車輛防盜防劫聯網報警系統與當年汽車市場高度相關，而人體安全防護裝備市場相對較小。本文所重點研究的43家公司年報中車輛防盜防劫聯網報警系統和人體安全防護裝備這兩類分行業的資料和數據太少，此次不做研究。
視頻監控行業的上市公司最多，大約占75%。經營出入口控制系統有相關數據的有達實智能、達華智能、英飛拓、福建新大陸、漢王科技這幾家。英飛拓以監控為主，也有出入口控制系統產品，但所占比重很小。漢王科技的安防產品包括人臉識別、智能視頻監控、智能交通幾類，最主要的還是人臉識別，但所占比重也很小。同方股份的子公司同方銳安、同方微電子，CSST的子公司科松也有出入口控制系統產品，但年報中看不到有關數據。上市公司中沒有單獨的防盜報警企業，含有防盜報警業務的只有綜合類安防上市公司CSST和做商品防盜電子標簽的中瑞思創。防爆安檢和社區安全防范系統兩個分行業各只有一家公司：同方威視和安居寶，這兩家企業的行業代表性很好。
來源：慧聰安防網 |
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